Доход от инвестирования пенсионных накоплений. Инвестирование средств накопительной части пенсии. Как выбрать НПФ для формирования будущей пенсии
Инвестирование в свое будущее – основа мотивации для инвестора. Особенно это касается долгосрочных стратегий, связанных с пенсионным капиталом. Тема негосударственных пенсионных фондов уже не раз поднималась на блоге. Но с тех пор как я опубликовал статью о , на рынке многое поменялось. Правила игры в этом секторе так часто пересматриваются, что оценка будущего инвестиционного результата требует постоянного обновления. В сегодняшнем обзоре, опираясь на новые данные, разберем следующие вопросы:
- Какие проблемы накопились в пенсионной системе;
- НПФ или ПФР: что выбрать;
- Чего ожидать от пенсионной системы.
Проблемы в пенсионной системе
Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.
Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).
Государственная система пенсионного страхования – проблема, возникшая не сегодня. Количество трудоспособного населения сокращается, а иждивенцев преклонного возраста растет. В России ситуация усугубляется недоверием к государственной системе пенсионного обеспечения. Я допускаю обстановку, при которой поступлений в пенсионный фонд может не хватить для выплат. Характерный случай: в 2017 году правительство предпочло сэкономить порядка 150 млрд руб., заменив индексацию пенсий одноразовой выплатой пяти тысяч рублей. В экономическом прогнозе ВЭБа уже заложено повышение пенсионного возраста с 2020 года. Судя по плачевному состоянию пенсионного бюджета, этот прогноз с большой вероятностью сбудется. К такому решению подталкивает и демографическая ситуация со стареющим населением. Прежде чем анализировать проблему, вспомним, что такое НПФ.
Негосударственный пенсионный фонд – это юридическое лицо со статусом некоммерческой организации, которое занимается накоплением и управлением пенсионными активами. НПФ распоряжается средствами вкладчиков в установленных законодательством рамках. За управление деньгами НПФ получает вознаграждение в размере 8–15% от инвестиционного дохода. Более 90% всех пенсионных накоплений, не считая ПФР, приходится на топ-15 крупнейших НПФ.
Напомню, что будущая пенсия с 2002 года делится на 2 части: страховую и . Из 22% отчислений работодателя с ФОТ (фонда оплаты труда):
- 16% идет в страховую часть, на текущие выплаты пенсий через ПФР;
- 6% — в накопительную часть, которая аккумулируется на лицевом счете застрахованного.
По умолчанию накопительная часть направляется в ПФР, где ею распоряжается Управляющая компания ВЭБ (Внешэкономбанк). Гражданину дается право выбрать УК в рамках того же ПФР или перевести накопительную часть в негосударственный фонд.
До конца 2015 года каждый застрахованный должен был сделать выбор:
- Ничего не предпринимать и стать «молчуном», то есть, согласиться с тем, что накопительная часть объединяется со страховой в ПФР. ВЭБ вкладывает деньги в консервативные бумаги – , акции «голубых фишек» ипотечные портфели.
- Перевести накопительную часть в частный НПФ. Такой выбор сделали около 35% работающих россиян. Этот процент год от года увеличивается.
В 2014 году был введен мораторий на накопительную часть, который будет действовать как минимум до 2020 года. Из-за этого НПФ лишились значительной части поступлений. Согласно отчетности (АСВ) 34 НПФ ушли с рынка и остались должны кредиторам и будущим пенсионерам 96 млрд рублей. 30 находятся в процессе ликвидации, из них 5 имеют признаки преднамеренного . То есть, помимо политики государства, на эффективность пенсионной системы повлияла недобросовестность менеджмента некоторых фондов. На момент написания статьи, на рынке осталось 66 действующих фондов с лицензией. Это в два раза меньше, чем в 2012 году.
НПФ или ПФР: что выбрать
Большинство из вас уже определились с выбором способа накопления. Мне остается дать несколько рекомендаций применительно к сегодняшнему состоянию пенсионной системы. Но сначала сравним ПФР и НПФ по двум основным критериям:
Доходность
По итогам 2016 года, который считающегося сверхприбыльным для российского фондового рынка, доходность НПФ составила в среднем около 11%. У ВЭБа средняя доходность по портфелю государственных ценных бумаг и по расширенному инвестиционному портфелю составила в том же году 10.53%. В 1 полугодии 2017 доходность ВЭБа опустилась до 8.8% годовых. 20 из 66 НПФ показывают инвестиционный результат ниже ВЭБа, но в среднем по отрасли продолжают опережать его. Разрыв между доходностью ПФР и НПФ сокращается и глобальной разницы по этому показателю сейчас нет. В силу низкой в 2017—2018 годах, и частным и государственному пенсионному фонду, скорее всего, удастся опередить её.
Риски
С точки зрения государственных гарантий, ПФР выглядит менее рискованной инвестицией. С другой стороны, с 2015 года НПФ имеют возможность вступить в систему гарантирования прав застрахованных лиц, аналог АСВ. 38 НПФ являются членами Агентства Страхования Вкладов. Но, в случае банкротства, частный пенсионный фонд может лишиться аккредитации. Накопленные средства будут возмещены за счет страховых выплат и переведены в ПФР. В то же время нельзя не учитывать факторы, которые подрывают доверие граждан к государству:
- длящаяся уже 4 года заморозка накопительной части;
- непрозрачность реформирования пенсионной системы;
- перевод учета накоплений в ПФР из денежной формы в балльную.
В случае, когда накопительная часть в результате заморозки присоединяется к страховой, речь об инвестировании не идет в принципе. Накопления индексируются в соответствии с уровнем инфляции только виртуально. Внешне это выглядит лучше, чем возможные убытки НПФ, особенно в периоды экономической рецессии. Противники накопительной системы (например, вице-премьер Ольга Голодец) говорят о рисках банкротства НПФ. Однако в условиях, когда правительство почти ежегодно меняет принципы формирования пенсионных сбережений, риски остаться «молчуном» едва ли меньше. Особенно беспокоит то, что сегодня никто не может сказать, сколько будут стоить накопленные на счете баллы в момент выхода на пенсию.
Аргументы в пользу негосударственного пенсионного фонда
- Чем дальше, тем больше делается очевидным, что финансовая модель ПФР постепенно себя изживает. Денег у государства становится все меньше, индексирование не покрывает обесценивания пенсий.
- Беспрерывно меняющиеся правила учета пенсионных отчислений в ПФР преподносят новые сюрпризы.
- В условиях экономического роста, который рано или поздно возобновится, рентабельность НПФ перекрывает инфляцию и превосходит показатели ПФР. Но на горизонте 10 лет частные фонды пока обгоняют государственный ПФР по накопленной доходности: НПФ – от 80 до 100%; УК ВЭБ – от 50% по базовому портфелю (госбумаги) до 80% по расширенному портфелю.
Еще один аргумент в пользу НПФ – обещанная реализация в 2019 году идеи (ИПК). Напомню, она предусматривает переход от обязательного пенсионного страхования (ОПС) к добровольной системе. Сейчас реформа по созданию ИПК, о котором я писал полгода назад, отложена на неопределенное время. Но велика вероятность, что растущий дефицит пенсионного фонда заставит к этой идее вернуться.
Слабые стороны НПФ
- Риск банкротства НПФ, особенно небольших частных фондов.
- Доходность некоторых НПФ проигрывает инфляции. Основной причиной убытков стали вложения в ценные бумаги Открытия и Бинбанка.
- Переход из одного НПФ в другой ранее, чем через 5 лет ведет к потере начисленного инвестиционного дохода. Кстати, в 2017 году около 2 млн граждан поменяли один фонд на другой. Их потери составили 33 млрд рублей.
Главная причина ухода бывших «молчунов» в негосударственные пенсионные фонды – тотальное недоверие государственной пенсионной системе. Конечно, играет свою роль активность агентов, привлекающих в клиентов. Но ни уговорами, ни обманом невозможно добиться таких результатов. Частным структурам люди в целом не доверяют. Но на государство полагаются еще меньше. Чего стоят только заморозка накопительной пенсии и перевод на балльную систему учета денег на лицевых счетах. Правила игры меняются чуть ли не ежегодно, что создает почву для обоснованных опасений. Рассчитывать на то, что государство наконец-то проведет пенсионную реформу «как надо» и к выходу на заслуженный отдых вы получите достойные выплаты, не приходится. Спасение для большинства из нас в одном: грамотно и эффективно инвестируйте часть своего сегодняшнего дохода. Чем раньше вы начнете это делать, тем лучше.
Чего ожидать от пенсионной системы
По статистике почти 65% отдало предпочтение ПФР, то есть проигнорировало происходящие изменения. Однако ситуация приобретает другой оборот, и только в 2017 году 2.9 млн россиян («молчунов») перевели свои накопления из государственного ПФР в НПФ. Общая сумма накоплений в НПФ достигла 2.7 трлн руб. Вернулось в обратном направлении только 76.7 тыс. Цифры кажутся огромными, но годом ранее было подано в 2 раза больше заявлений. Основную часть клиентов привлекли пенсионные фонды, принадлежащие госбанкам. Лидером среди них со значительным отрывом является НПФ Сбербанка (52% заявлений). Их частные конкуренты, наоборот, несут потери. Происходящее вписывается в общий процесс передела рынка в пользу госбанков.
Очевидно, будет продолжено укрупнение и огосударствление индустрии пенсионных фондов. Этот процесс повторяет то, что происходит в банковской системе. Например, стало известно, что под брендом принадлежащего государству «Открытия» в 2018 году будут объединены НПФ Лукойл-Гарант, НПФ РГС, НПФ Электроэнергетики. Объединенные активы фонда составят 570 млрд рублей. Ищет покупателя и крупнейший НПФ «Будущее».
Найти и сравнить данные можно на сайте самого фонда или на сайте , который опирается на статистику Федеральной службы по финансовым рискам. Ресурсы, на которых можно проверить рейтинги по надежности, доходности, количеству застрахованных лиц: http://npf.investfunds.ru/ratings/, https://raexpert.ru/ratings/npf/, http://www.pensiamarket.ru/, . На последнем из указанных сайтов удобно получить информацию о вашей будущей пенсии по номеру СНИЛС.
Для перехода с ПФР в НПФ нужно заключить с НПФ договор доверительного управления и подать в территориальный орган ПФР заявление о переходе в выбранный вами НПФ. Для возврата в ПФР нужно сделать все то же самое, только заполнить бланк другого заявления и дождаться, пока ПФР его рассмотрит. Переход в ПФР занимает гораздо больше времени.
- Не спешите менять один НПФ на другой из-за 1-2% доходности. Не факт, что они окупят потерю накопленного инвестиционного дохода.
- Не «ведитесь» на заманчивые предложения агентов. Все мы сталкивались с агрессивным навязыванием перехода в НПФ в банках и от пенсионных брокеров.
- Избегайте контактов с явными мошенниками, которые делают даже поквартирные обходы доверчивых граждан под видом работников пенсионного фонда.
Заключение
Мой совет инвесторам: не полагайтесь исключительно на милость государства и добросовестность владельцев пенсионных фондов. У вас есть много инвестиционных инструментов для того, чтобы заранее побеспокоиться о достойном качестве жизни после окончания трудовой карьеры. Неправильно думать, что пенсия еще не скоро и что еще есть много времени для принятия решения.
А в каком фонде находятся ваша накопительная часть пенсии? Как вы оцениваете перспективы пенсионной реформы в России?
Всем профита!
В наше время люди стараются участвовать в финансовой деятельности страны. Один из способов такого участия, главной целью которого является получение дохода, являетсяинвестирование.
Существуют различные виды инвестиционной деятельности, но есть один, который совершает любой гражданин России, хотя вполне возможно, даже не подозревает об этом.
Таким видом инвестиционных вложений является накопление пенсии для себя на основе отчислений из заработной платы. Казалось бы, все задумываются о будущем обеспечении еще с самого первого года работы, а при этом не знают, что инвестируют в свою пенсию.
И да, действительно, при данном виде накопления денежные средства «работают» - они приносят доход, который также откладывается на ваш личный счет.
Все мы знаем, что каждый из нас ежемесячно откладывает на личный пенсионный счет определенный процент от своего дохода. Постепенно сумма на счету накапливается и в будущем, собственно, и будет составлять те пенсионные выплаты, которые гражданин получает при достижении определенного возраста и опыта работы.
Все эти инвестиционные средства по закону являются собственностью Российской Федерации, но не становятся частью государственного бюджета и не могут быть задействованы в каких-либо финансовых целях, а также выступать в качестве залога при заключении каких-то финансовых сделок. Сам гражданин, который осуществляет такие инвестиционные отчисления в Пенсионные фонды, не может раньше, чем принято по закону, снять эти деньги со счета или каким-либо образом воспользоваться ими. В будущем из этих средств каждый месяц для него будет высчитываться обеспечение, а также он может при его оформлении получить единоразовое пособие.
Так как отчисление в Пенсионный фонд - своеобразное осуществление инвестиционной деятельности, то каждый может сам выбирать тот фонд, в который он будет вкладывать свои средства. При этом все граждане младше 1966 года рождения могут выбрать, с какой фирмой заключить договор по доверительному управлению своими деньгами.
Какими бывают виды накоплений и в чем заключается разница между ними
Для начала стоит указать, что страховыми представителями являются Пенсионный фонд Российской Федерации и различные другие негосударственные Пенсионные фонды. Кроме того, учитывая личную выгоду и собственные предпочтения, гражданин волен выбирать, какая из фирм будет управлять его финансами и в какую из них осуществлять инвестирование пенсионных накоплений.
Каждый гражданин, родившийся после 1966 года, может выбрать, формировать ли ему только страховую пенсию или же добавить накопительную пенсию дополнительно.
Если вы решили оформить накопительную пенсию, то в первую очередь нужно выбрать компанию, которая будет управлять вашими вкладами и совершать доверительное управление инвестированием.
Что нужно знать о фирме, управляющей вашими отчислениями
По умолчанию, если резидент Российской Федерации не подавал заявления о своем желании выбрать другую фирму по управлению вкладами, руководство на себя беретуполномоченная Пенсионным фондом Российской Федерации компания «Внешэкономбанк».
Фирма, доверительно управляющая пенсионными вкладами, может заключать договор с ПФР. В этом случае страховщиком будет выступать ПФ. Для того чтобы выбрать негосударственную, частную управленческую компанию необходимо:
- найти ее в специальном перечне, утвержденном ПФ;
- выбрать инвестиционный портфель, если такая услуга предоставляется фирмой;
- подать заявление лично, по почте или в электронном формате до 31 декабря текущего года.
Если вы хотите, чтобы вашими инвестиционными средствами управлял НПФ, то для начала стоит определиться, с каким именно из них будет заключен договор. Полный перечень таких фондов можно найти на официальном сайте Центрального банка России.
Напоминаем, что ПФ является только страховщиком, а управление пенсионными инвестициями осуществляет компания, с которой у ПФ заключен договор доверительного управления.
Для того чтобы подтвердить свой выбор, также потребуется подать заявление установленного образца. Так как НПФ будет в этой ситуации выступать вашим страховщиком, то и отвечать за выплату обеспечения также будет он.
Накопительная часть пенсии, которая поступает на персональный счет каждого застрахованного лица, считаются собственностью РФ и хранятся в безналичной форме.
По общему правилу средства пенсионных накоплений не подлежат изъятию в бюджет, не могут являться предметом залога или иного обеспечения обязательств.
Сам застрахованный не имеет права каким-либо образом получить накопительную часть пенсии, кроме как в виде ежемесячных пенсионных выплат или при небольшой сумме единоразово при оформлении пенсии.
Однако застрахованное лицо вправе выбрать, где его средства накопительной части пенсии будут размещены, чтобы эффективнее «работать» за счет инвестирования.
Ведь пенсионные средства, инвестированные в промышленность или в финансовый сектор, могут со временем приумножиться, в то время как пенсионные средства, которые просто лежат на пенсионном счете, подвержены инфляции. Основной доход от инвестирования накопительной части пенсии прибавляется к сумме вложения и тем самым увеличивает сумму пенсионных средств, находящихся на персональном пенсионном счете застрахованного.
Справочно. На основе данных о доходности среди частных управляющих компаний по итогам инвестирования пенсионных накоплений граждан за третье полугодие 2010 г. лидерами стали такие управляющие компании как «Мономах» (31,6% годовых), «Центральная управляющая компания» (28,64% годовых), «Ермак» (25,78% годовых), «Финансовый брокер «Август» (25,01% годовых) и т.п. (npf.invcstfiinds.ru/ratings/l/).
Государственной управляющей компанией с 2003 г. является «Банк развития и внешнеэкономической деятельности» (Внешэкономбанк). Для максимальной защиты инвестиций пенсионных накоплений граждан государство ограничило набор экономических и финансовых инструментов, в которые может инвестировать Внешэкономбанк, поэтому доходность управления пенсионными средствами уступает темпам инфляции.
У частной управляющей компании гораздо больше возможностей для инвестирования пенсионных накоплений. Например, в отличие от Внешэкономбанка частные управляющие компании могут инвестировать пенсионные деньги в государственные, субфедеральные и корпоративные облигации, а также в акции российских предприятий.
На уровне государства в сфере деятельности по инвестированию средств пенсионных накоплений, помимо ПФР, задействован целый ряд государственных органов:
- Минфин России - в сфере регулирования формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений;
- Федеральная служба по финансовым рынкам Минфина России - в сфере контроля и надзора за формированием и инвестированием средств пенсионных накоплений (по конкурсу отбирает управляющие компании и формирует список);
- Общественный совет по инвестированию средств пенсионных накоплений , назначенный Указом Президента РФ, который обеспечивает общественный контроль за формированием и инвестированием средств пенсионных накоплений.
Средства пенсионных накоплений ПФР передает в Государственную управляющую компанию для инвестирования в случае, если:
- застрахованное лицо не воспользовалось правом выбора инвестиционного портфеля (управляющей компании) и не подало соответствующее заявление в ПФР;
- застрахованное лицо отказалось от формирования накопительной части трудовой пенсии в негосударственном пенсионном фонде, осуществляющем обязательное пенсионное страхование, и вернулось к формированию накопительной части трудовой пенсии в ПФР, подав в ПФР соответствующее заявление;
- застрахованное лицо подало заявление об отказе выбора частной управляющей организации (инвестиционного портфеля) и вновь выбрало государственную управляющую компанию.
С июля 2009 г. государственная управляющая компания получила право формировать два инвестиционных портфеля:
во-первых, инвестиционный портфель, состоящий из государственных ценных бумаг РФ, а также облигаций российских эмитентов,
а во-вторых, «расширенный» инвестиционный портфель.
«Расширенный» инвестиционный портфель сформирован из государственных ценных бумаг РФ и ценных бумаг субъектов РФ, облигаций российских эмитентов, гарантированных Россией, ипотечных ценных бумаг, депозитов в рублях и иностранной валюте, ценных бумаг международных финансовых организаций.
По умолчанию (если застрахованным не подано заявление о выборе первого «консервативного инвестиционного портфеля» до 30 сентября 2009 г.) пенсионные накопления переданы в «расширенный» инвестиционный портфель (www.pfrf.ru).
Негосударственные управляющие компании (частные управляющие компании) представляют собой организации, которые профессионально занимаются доверительным управлением активами, сформированными за счет средств пенсионных накоплений, в интересах учредителей доверительного управления.
Вести такую инвестиционную деятельность имеют право только негосударственные управляющие компании, имеющие лицензию и отобранные по итогам конкурса Министерством финансов РФ. Согласно правилам организации и проведения конкурса к этим компаниям предъявляется ряд требований, которым не могут соответствовать компании-«однодневки».
Таких частных управляющих компаний, с которыми ПФР заключил договоры доверительного управления средствами пенсионных накоплений, не так много - чуть больше пятидесяти.
Гарантией надежности управляющих компаний является страхование их ответственности перед ПФР и регулярная отчетность о своей деятельности.
Бухгалтерская отчетность управляющих компаний подлежит обязательному ежегодному аудиту. Ведение бухгалтерского учета, учета средств пенсионных накоплений и отчетность Пенсионного фонда РФ ежегодно проверяются Счетной палатой РФ.
Управляющая компания получает вознаграждение в процентном соотношении к полученному инвестиционному доходу, поэтому она напрямую заинтересована в повышении доходности инвестиций, получаемой от собственной деятельности.
Каждая из управляющих компаний предлагает один или несколько (на выбор) инвестиционных портфелей.
Инвестиционным портфелем называется набор ценных бумаг, куда управляющая компания вкладывает средства. Структура инвестиционного портфеля частных управляющих компаний должна удовлетворять определенным требованиям, которые обеспечивают минимизацию рисков и возможных потерь при снижении курса одного вида ценных бумаг за счет других Видов ценных бумаг.
Справочно. Например, УК «БКС» предлагает два инвестиционных портфеля - «Доходный» и «Сбалансированный» (www.bcs.ru).
Правом подать заявление о выборе инвестиционного портфеля или управляющей компании имеют право застрахованные, за которых перечисляются страховые взносы в ПФР работодателем или которые самостоятельно перечисляют за себя такие взносы независимо от своего возраста. До 1 октября 2008 г. имелось возрастное ограничение на подачу такого заявления: для женщин - до достижения 50 лет, а для мужчин - до достижения 55 лет, которое в настоящее время отменено.
Обоснованный выбор в пользу частной или государственной управляющей компании лучше сделать после оценки сумм накоплений, которые определены за предыдущий год.
Об эффективности работы управляющей компании можно узнать из средств массовой информации.
Получить сведения о том, какая сумма имеется на его персональном счете, застрахованный может бесплатно один раз в год в управлении Пенсионного фонда по месту жительства или работы, а также из извещения, которое ежегодно направляется Пенсионным фондом РФ по месту жительства (регистрации) каждого россиянина.
Не получают такого извещения только неработающие пенсионеры и граждане РФ, проживающие за границей.
За прошедшие годы Пенсионный фонд РФ создал базу персональных данных на более 100 млн. участников системы обязательного пенсионного страхования, из которых в 2010 г. более 80 млн. направлены такие извещения.
В извещении о состоянии специальной части индивидуального лицевого счета, составленном по состоянию на определенную дату, указываются следующие сведения:
- Общая сумма средств пенсионных накоплений, переданных ПФР в негосударственный пенсионный фонд или в доверительное управление управляющей компании (для застрахованных лиц, реализовавших право на переход из одного негосударственного пенсионного фонда в другой негосударственный пенсионный фонд, ПФР указывает сведения о суммах средств пенсионных накоплений, переданных в негосударственный пенсионный фонд, с которым застрахованным лицом заключен новый договор об обязательном пенсионном страховании).
- Сумма страховых взносов на финансирование накопительной части трудовой пенсии , поступивших в ПФР за истекший период.
- Результат инвестирования (чистый финансовый результат от временного размещения) страховых взносов, поступивших в ПФР за истекший период.
- Сумма дополнительных страховых взносов на накопительную часть трудовой пенсии, поступивших в ПФР за отчетный год (т.е. за период с 1 января по 31 декабря, предшествующий году информирования).
- Сумма взносов работодателя в пользу застрахованного лица , уплачивающего дополнительные страховые взносы на накопительную часть трудовой пенсии, поступивших в ПФР за отчетный год.
- Результат инвестирования (чистый финансовый результат от временного размещения) дополнительных страховых взносов на накопительную часть трудовой пенсии и взносов работодателя в пользу за страхованного лица, уплачивающего дополнительные страховые взносы на накопительную часть трудовой пенсии, поступивших в ПФР за отчетный год.
- Сумма взноса на софинансирование формирования пенсионных накоплений застрахованного лица, поступившая в ПФР в году, следующим за отчетным годом.
- Средства пенсионных накоплений, поступившие из негосударственного пенсионного фонда в ПФР и переданные в доверительное управление управляющей компании (сведения указываются только для застрахованных лиц, средства пенсионных накоплений которых в текущем году были переданы из негосударственного пенсионного фонда в ПФР).
- Общая сумма средств (части средств) материнского (семейного) капитала , направленных на формирование накопительной части трудовой пенсии (включая результат инвестирования (доход от инвестирования) средств (части средств) материнского (семейного) капитала, полученный управляющей компанией, осуществляющей доверительное управление средствами пенсионных накоплений (Сведения указываются на дату формирования извещения только для застрахованных лиц, осуществляющих формирование накопительной части трудовой пенсии через Пенсионный фонд РФ).
- Результат инвестирования (доход от инвестирования) средств пенсионных накоплений, полученный управляющей компанией, осуществлявшей доверительное управление средствами пенсионных накоплений в отчетном году.
- Расходы (выплаты) за счет средств пенсионных накоплений на финансирование накопительной части трудовой пенсии, произведенные за отчетный год (Сведения указываются только для застрахованных лиц, осуществлявших в отчетном году формирование накопительной части трудовой пенсии через ПФР).
- Наименование управляющей компании (с указанием инвестиционного портфеля, если управляющая компания предлагает более одного инвестиционного портфеля), в доверительное управление которой ПФР переданы средства пенсионных накоплений, или наименование негосударственного пенсионного фонда, осуществляющего инвестирование и учет средств пенсионных накоплений в текущем году.
- Информация о правах застрахованного лица при формировании и инвестировании средств накопительной части трудовой пенсии.
Справочно. Форма указанного извещения утверждена Приказом Минфина России от 18 октября 2010 г. № 127н «Обутверждении формы извещения о состоянии специальной части индивидуального лицевого счета застрахованного лица и о внесении изменений и признании утратившими силу приказов Министерства финансов Российской Федерации».
Извещения направляются в срок до 1 сентября каждого года. Причиной неполучения таких сведений чаще всего является непроживание по адресу регистрации. Если письмо-извещение не было получено, то за разъяснениями причин следует обращаться в отделение ПФР по месту жительства. Гражданин, который решил подать заявление о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании) на будущий год, должен направить его в ПФР до 31 декабря текущего года.
Заявление подается в территориальный орган ПФР по месту жительства.
Существует несколько способов подачи заявления по выбору заявителя:
- Во-первых, можно подать заявление лично в любое отделение ПФР независимо от места жительства.
- Во-вторых, подать заявление можно в филиал или отделение банка или негосударственного пенсионного фонда, с которым ПФР заключил соглашение о взаимном удостоверении подписей.
- В-третьих, заявление подается по месту работы, если ПФР заключено соглашение о взаимном удостоверении подписей с той организацией, где работает заявитель.
При подаче заявления нужно иметь при себе паспорт и страховое свидетельство обязательного пенсионного страхования. В месте приема заявления обязаны предоставить необходимую консультацию, чистый бланк заявления, инструкцию по его заполнению, ознакомить с перечнем управляющих компаний, а также с показателями результатов работы управляющих компаний по инвестированию средств пенсионных накоплений.
И наконец, можно отправить заявление почтой. Но предварительно следует удостоверить свою подпись на заявлении, иначе в ответ придет отказ в удовлетворении заявления. По общему правилу для заверения подписи нужно обратиться к нотариусу (ст. 185 ГК РФ). При направлении заявления по почте датой его подачи будет считаться дата на штемпеле почтового отделения отправителя.
Застрахованное лицо может осуществить свой окончательный выбор один раз в год. При подаче застрахованным лицом в течение одного года нескольких заявлений принимается заявление с более поздней датой поступления в территориальный орган ПФР.
Ответ ПФР не нужно ждать сразу же после подачи заявления. Заявление застрахованного лица о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании) рассматривается ПФР в срок до 1 марта года, следующего за годом подачи застрахованным лицом заявления, и в срок до 31 марта Фонд направляет ответ на поданное заявление.
Самый лучший ответ для застрахованного, конечно, положительный. Тогда на основании полученного заявления Пенсионный фонд РФ обеспечивает перевод средств пенсионных накоплений, отраженных в специальной части индивидуального лицевого счета застрахованного лица, в управляющую компанию.
Однако возможен и отказ в удовлетворении заявления о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании) в следующих случаях:
- в заявлении, поданном надлежащим лицом, указана управляющая компания, заявившая к моменту подачи этого заявления о приостановлении (прекращении) приема в доверительное управление средств пенсионных накоплений, формируемых в отношении новых заявителей (застрахованных лиц);
- в заявлении, поданном надлежащим лицом, указана управляющая компания, договор доверительного управления средствами пенсионных накоплений с которой прекращен (расторгнут) к моменту рассмотрения такого заявления ПФР;
- заявление о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании), поданное надлежащим лицом, оформлено с нарушениями установленной формы.
Заявление оставляется без рассмотрения в том случае, если оно подано лицом, не имеющим права выбора инвестиционного портфеля (управляющей компании), т.е. не застрахованным в системе обязательного пенсионного страхования.
Решение об отказе в удовлетворении заявления о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании) или об оставлении указанного заявления без рассмотрения должно быть мотивированным. Как правило, ответ заявителям направляется ПФР заказным письмом с уведомлением.
По данным ПФРФ сегодня у нас в стране пенсионные накопления формируют 80,7 млн человек. Из них в негосударственных пенсионных фондах (НПФ) - 31 млн. граждан, в частных управляющих компаниях (УК) - 0,5 млн. граждан , в государственной управляющей компании (ГУК) «Внешэкономбанк» - 49,3 млн. граждан.
Те, кто решил формировать накопительную пенсию, могут сделать это через:
- Пенсионный фонд РФ, выбрав либо управляющую компанию (УК), отобранную по конкурсу (с которой ПФР заключил договор доверительного управления средствами пенсионных накоплений), либо один из инвестиционных портфелей государственной управляющей компании (ГУК) - Внешэкономбанк.
- Негосударственный пенсионный фонду (НПФ), осуществляющий деятельность по обязательному пенсионному страхованию.
Последствия формирования накопительной пенсии в управляющих компаниях (УК) с анализом их доходности мы подробно . П роанализируем второй вариант формирования накопительной пенсии, когда гражданин доверяет ее формирование одному из НПФ. Для этого используем официальные данные, размещенные на сайте Центробанка РФ в разделе "Основные показатели деятельности негосударственных пенсионных фондов по обязательному пенсионному страхованию". Анализ проведем только для тех НПФ, которые на май 2016 г. включены в "Реестр негосударственных пенсионных фондов — участников системы гарантирования прав застрахованных лиц" .
Критерием для составления рейтинга мы выбрали доходность , которую НПФ показали (по данным ЦБ) в период с 2013 по 2015 г. Достоверной официальной информации о доходности НПФ за более ранние периоды, к сожалению нет. Цифры, которые приводят о своей доходности сами НПФ нельзя принимать всерьез, поскольку они носят рекламный и агитационных характер и часто ничего общего с действительностью не имеют.
Цифры доходности 37 НПФ в 2013, 2014 и 2015 годах (доходность от инвестирования средств пенсионных накоплений) приведены в левой части (первые три колонки). На основе этих данных рассчитана правая часть таблицы с обобщенными среднегодовыми значениями показателей доходности. Это позволило сравнить НПФ между собой, а также сопоставить их доходность с уровнем инфляции и индексации страховых пенсионных капиталов в ПФРФ. П олные расчеты приведены в приложении . Результаты рейтинга показаны на диаграмме.
Как видно, только 9 НПФ из 37 (24% общего числа) сумели преодолеть инфляцию, среднегодовой уровень который за последние три года составлял 8,6%. А "обойти" уровень индексации страховых пенсионных капиталов в ПФРФ удалось лишь одному из них - "Европейскому пенсионному фонду".
Значит ли это, что лучшим из НПФ удалось уберечь накопительные пенсионные капиталы граждан от обесценивания и что размещать там свои пенсионные капиталы стало не менее выгодно, чем формировать страховую пенсию? Совсем нет. Существует один важный "нюанс" о котором умалчивают. НПФ, демонстрируя свою эффективность. А именно - из полученного инвестиционного дохода будущим пенсионерам достается только 70-80%. Дело в том, что от 20 до 30% дохода уходит на оплату услуг управляющих компаний, с которыми НПФ заключил договора об инвестировании средств пенсионных накоплений, на оплату услуг спецдепозитария и на "содержание "самого НПФ. В итоге, по оценкам экспертов и аналитиков на пенсионных счетах граждан останется только 70-80% полученного дохо да. С учетом этого обстоятельства картина кардинально меняется и показывает, что формировать накопительную пенсию в НПФ менее выгодно, чем страховую пенсию в НПФ. Диаграмма ниже иллюстрирует реальную среднегодовую "доходность" на пенсионных счетах граждан, формирующих накопительную пенсию в НПФ. Как видно, с позиции рядовых "вкладчиков" ни один из НПФ не "победил" не только ПФРФ, но и инфляцию своим уровнем доходности от инвестирования средств пенсионных накоплений.
Общую картину сопоставимой доходности инвестирования средств пенсионных накоплений негосударственными пенсионными фондами с уровнем инфляции и индексации страховых пенсионных капиталов в ПФРФ, иллюстрируют диаграммы ниже. Верхняя показывает публично декларируемую доходность НПФ, нижняя - реальную доходность для участников накопительной пенсионной системы - граждан, разместивших в НПФ свои пенсионные накопления.
ейтинговая таблица
№ |
Сокращенное наименование НПФ |
Доходность* инвестирования средств пенсионных накоплений, (%) |
Коэффи-циент прироста средств пенсионных накоплений |
Средняя годовая доходность от инвести-рования средств пенсионных накоплений |
Средняя годовая доходность на пенсионных счетах граждан |
||
2015 |
2014 |
2013 |
За трехлетний период** |
||||
Европейский пенсионный Фонд |
12,6 |
11,12 |
7,69 |
1,347 |
10,45% |
8,36% |
|
12,43 |
8,53 |
1,307 |
9,33% |
7,46% |
|||
Согласие |
9,13 |
9,84 |
8,92 |
1,306 |
9,30% |
7,44% |
|
Образование и наука |
17,8 |
4,44 |
6,11 |
1,305 |
9,29% |
7,43% |
|
Доверие |
12,27 |
7,54 |
7,35 |
1,296 |
9,03% |
7,22% |
|
НПФ ОПФ |
13,06 |
6,48 |
7,51 |
1,294 |
8,98% |
7,18% |
|
ЛУКОЙЛ-Гарант |
8,96 |
8,95 |
8,89 |
1,293 |
8,93% |
7,15% |
|
НПФ электроэнергетики |
8,46 |
9,04 |
8,38 |
1,282 |
8,63% |
6,90% |
|
Нефтегарант |
10,57 |
7,26 |
8,04 |
1,281 |
8,61% |
6,89% |
|
Стройкомплекс |
12,51 |
5,01 |
7,67 |
1,272 |
8,35% |
6,68% |
|
КИТФинанс НПФ |
14,5 |
2,78 |
7,91 |
1,27 |
8,29% |
6,63% |
|
Владимир |
11,92 |
7,46 |
1,268 |
8,23% |
6,58% |
||
Большой |
11,33 |
6,15 |
7,25 |
1,267 |
8,22% |
6,58% |
|
Первый промышленный альянс |
13,34 |
2,73 |
8,68 |
1,265 |
8,16% |
6,53% |
|
ГАЗФОНД |
13,92 |
2,85 |
7,23 |
1,256 |
7,90% |
6,32% |
|
Атомфонд |
10,74 |
4,55 |
8,22 |
1,253 |
7,81% |
6,25% |
|
НПФ Уралсиб |
10,69 |
4,39 |
8,38 |
1,252 |
7,79% |
6,23% |
|
Оренбургский НПФ Доверие |
5,43 |
8,35 |
1,252 |
7,78% |
6,22% |
||
НПФ РГС |
9,56 |
7,54 |
6,22 |
1,251 |
7,76% |
6,21% |
|
Русский стандарт |
12,91 |
3,04 |
6,93 |
1,244 |
7,55% |
6,04% |
|
САФМАР |
10,18 |
4,76 |
7,71 |
1,243 |
7,53% |
6,02% |
|
Наследие |
16,93 |
6,55 |
1,242 |
7,50% |
6,00% |
||
Ханты-Мансийский НПФ |
15,84 |
0,44 |
6,61 |
1,240 |
7,45% |
5,96% |
|
ВТБ Пенсионный фонд |
10,76 |
4,72 |
6,59 |
1,236 |
7,33% |
5,86% |
|
Социальное развитие |
14,49 |
0,88 |
1,235 |
7,28% |
5,82% |
||
Транснефть |
12,97 |
2,38 |
6,65 |
1,233 |
7,25% |
5,80% |
|
Промагрофонд |
16,34 |
1,39 |
4,47 |
1,232 |
7,21% |
5,77% |
|
Магнит |
7,74 |
0,86 |
13,3 |
1,231 |
7,18% |
5,74% |
|
Регионфонд |
10,7 |
1,228 |
7,10% |
5,68% |
|||
УГМК-Перспектива |
12,75 |
2,19 |
6,07 |
1,222 |
6,92% |
5,53% |
|
Сургутнефтегаз |
12,94 |
0,25 |
7,59 |
1,218 |
6,80% |
5,44% |
|
Аквилон |
6,69 |
5,27 |
1,217 |
6,78% |
5,42% |
||
Алмазная осень |
13,59 |
2,02 |
5,03 |
1,217 |
6,77% |
5,42% |
|
НПФ Сбербанка |
10,7 |
2,67 |
6,95 |
1,216 |
6,72% |
5,38% |
|
Национальный НПФ |
11,9 |
1,65 |
4,94 |
1,194 |
6,08% |
4,86% |
|
Телеком-Союз |
8,42 |
2,29 |
1,171 |
5,41% |
4,33% |
||
Будущее |
5,58 |
1,47 |
8,23 |
1,159 |
5,06% |
4,05% |
|
Среднегодовая инфляция |
12,9 |
6,45 |
6,58 |
1,281 |
8,60% |
||
Индексация стр. пен. в ПФРФ |
11,4 |
10,1 |
1,328 |
9,93% |
* Данные ЦБ РФ
** Рассчитано на основе данных ЦБ РФ